Kondisi dimana sebuah perusahaan mengalami kerugian hingga tidak bisa membayar hutang dan tidak dapat menjalankan operational perusahaan lagi.
Biasanya bila perusahaan tidak dapat membayar hutang dapat mengajukan untuk restrukturisasi hutang atau melikudasi perusahaan. Dalam likuidasi perusahaan sebagai pemegang saham atau pemilik perusahaan menjadi prioritas terakhir dalam proses likuidasi.